1 - расчёт трёхкомпонентного показателя типа финансовой ситуации;
2 - расчёт коэффициентов финансовой устойчивости.
Анализ по первому направлению заключается в определении достаточности (излишка или недостатка) источников формирования товарных запасов. При этом рассчитывается следующий перечень источников покрытия:
1. СОС = СК + ДО – ВА ,
где: СОС – собственные оборотные средства;
СК- собственный капитал;
ДО- долгосрочные обязательства;
ВА – внеоборотные активы.
Отсутствие собственных оборотных средств предприятия финансируется за счёт краткосрочных обстоятельств и есть риск потери ликвидности.
Отрицательное значение СОС говорит о дефиците оборотных средств, т.е. организация не в состоянии проводить коммерческую деятельность на основании собственных средств, а может существовать только за счёт привлечения коммерческого кредита, что в свою очередь приводит к увеличению затрат, связанных с оплатой процентов по кредитам. Такой организации необходимо разработать план привлечения финансовых инвестиций для оздоровления организации.
2. ИФЗ = СОС + СЗ + РК ,
где: ИФЗ – источники формирования запасов;
СЗ – ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов;
РК – расчёты с кредиторами по товарным операциям.
3 - Запасы и затраты.
Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов, тем самым снижая ряд рисков, характерных для организаций, привлекающих внешние кредиты. Однако, данная ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Нормальная финансовая устойчивость соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлечённые. Данная ситуация свидетельствует о низком риске деятельности организации.
Неустойчивое финансовое положение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия. В данном случае риск деятельности организации можно охарактеризовать как высокий.
Критическое финансовое положение означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. Для такого предприятия характерен высокий риск банкротства.
Федеральное агентство по образованию
Читинский государственный университет
Кафедра экономики
Допускаю к защите
Зав. кафедрой экономики
Рыбакова О.И.
«___»____________2005г.
Дипломная работа
на тему: Анализ финансово-хозяйственной деятельности
МП «Аптека № 27»
Выполнил: студент группы АУСЗ–01
Жердева О.А.
Руководитель: Рыбакова О.И.
Введение……………………………………………………………………….6
1.Теоритические и методологические основы анализа финансово-хозяйственного состояния предприятия…………………………………..9
1.1Сущность и задачи финансово-хозяйственного состояния предприятия9.
1.2 Цели и методы финансового анализа…………………………………….10
1.3Анализ хозяйственной деятельности предприятия………………………12
1.4 Методика проведения и информационное обеспечение финансового анализа………………………………………………………………………….15
2.Анализ финансового состояния МП « Аптека №27»…………………..33
2.1Общая характеристика и основные технико–экономические показатели33.
2.2Анализ хозяйственной деятельности аптеки……………………………..34
2.2.1Анализ позиции аптеки на рынке……………………………………….35
2.2.2Анализ основных средств………………………………………………..35
2.2.3Анализ труда и заработной платы………………………………………36
2.2.4Анализ материальных запасов…………………………………………..36
2.2.5Анализ затрат……………………………………………………………..37
2.3Анализ финансового состояния аптеки…………………………………...38
2.3.1Оценка и анализ имущественного потенциала…………………………39
2.3.2Анализ структуры актива и пассива баланса……………………………44
2.3.3Оценка деловой активности……………………………………………...50
2.3.4Оценка ликвидности и платежеспособности……………………………53
2.3.5Анализ рентабельности…………………………………………………..57
2.3.6Анализ финансовой устойчивости………………………………………59
2.3.7Анализ вероятности банкротства………………………………………..61
Список литературы………………………………………………………….71
Приложение 1 «Бухгалтерский баланс» на 01.01.04года……………………72
Приложения 2 «Бухгалтерский баланс» на 01.01.2005года…………………75
Приложения 3 «Отчет о прибылях и убытках» за 2003 год...........................78
Приложения 4 «Отчет о прибылях и убытках» за 2004год……………..….80
Приложения 5 «Отчет об изменении капитала» за 2003год……………..…82
Приложения 6 «Отчет об изменении капитала» за 2004год………………..85
Приложение 7 « Отчет о движении денежных средств» за 2003год……….88
Приложение 8 «Отчет о движении денежных средств» за 2004 год………90
Приложение 9 «Приложение к бухгалтерскому балансу» за 2003год……..92
Приложение 10 « Приложение к бухгалтерскому балансу» за 2004год…...98
Ведение
Экономическому анализу всегда придавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия, группы предприятий, так и в конечном счете, всей экономики в целом. Но с переходом на рыночный путь развития, с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает еще большую важность.
Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшения отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др.
Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.
Целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявления возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его партнеров, налоговые органы.
Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то финансовое состояние, определяемой всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.
Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.
Основными показателями финансового состояния являются:
Обеспеченность собственными оборотными средствами;
Соответствие фактических запасов материальных средств нормативу;
Обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств;
Иммобилизация оборотными средствами;
Платежеспособность предприятия.
Дипломная работа посвящена анализа финансово-хозяйственного положения МП «Аптека №27» по итогам работа за 2003 и 2004 годы.
Данный анализ состоит из нескольких этапов: анализ хозяйственной деятельности аптеки, анализ имущественного состояния, исследования показателей финансовой устойчивости предприятия, проводится анализа ликвидности баланса предприятия и рассчитываются специальные показатели ликвидности баланса предприятия и рассчитываются специальные показатели ликвидности предприятия в целом. После общей характеристики финансового состояния и изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ основных прибыльности предприятия и факторный анализ прибыли предприятия- в структурном аспекте и в динамике.
Расчет показателей деловой активности.
Наименование показателя |
Формула расчета |
Номер строк (с), граф (г) |
2 |
||
Производительность труда |
Выручка отреализацииСреднесписочная численность |
с.010(ф. №2) с.850 (ф.№5) |
Фондоотдача |
Выручка от реализациисредняя стоимость основных средств |
с.010(ф. №2) |
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) |
Выручка от реализацииСредняя дебиторская задолженность |
с.010(ф. №2) с.240(ф. №1) |
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) |
360 дней оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) |
с.010(ф. №2) с.240(ф. №1) |
Оборачиваемость запасов (в оборотах) |
Себестоимость реализациисредние запасы |
с.020 (ф. №2) с.210 +с.220(ф.№1) |
Оборачиваемость запасов (в днях) |
360 дней оборачиваемость запасов (в оборотах) |
с.020 (ф. №2) с.210+с.220(ф.№1) |
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в |
Средняя кредиторская задолженность 360 * дн. Себестоимость реализации |
с.611+с.621+с622 +с.627(ф. №1) с.020 (ф. №2) |
Продолжительность операц цикла |
Оборачиваемость средств в расчетах + оборачиваемость запасов (в днях) |
|
Продолжительность финансового цикла |
Продолжительность операц цикла оборачиваемость кредитор задолженности |
|
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности |
Средняя дебиторская задолженность Выручка от реализации |
С.240 (ф.№1) С.010 (ф.№2) |
Оборачиваемость собственного капитала |
Выручка от реализацииСредняя величина собственного капитала |
С.010 (ф.№2) С.490-с.390-с.252-с,244 (ф.№1) |
Оборачиваемость совокупного капитала |
Выручка от реализацииИтог среднего баланса-нетто |
С.010 (ф.№2) С.399-с.390-с.252-с.244 (ф.№2) |
Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств показывает:
размер выручки на 1 руб. оборотных средств;
количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год.
Рост коэффициента оценивается положительно, т.к. это свидетельствует о том, что в оборотных средствах растёт удельный вес средств, вложенных в расчёты и денежные средства, а это свидетельство повышения ликвидности активов.
Если рост дебиторской задолженности опережает рост выручки, то показатель оборачиваемости снижается. Аналогичным образом, путем деления выручки на среднегодовую кредиторскую задолженность рассчитывается оборачиваемость кредиторской задолженности.
Оборачиваемость всех активов - это отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за год сумме всех активов:
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Количественная оценка делается по двум направлениям:
степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:
Тпб > Тр> Так > 100%, (1.8)
Тпб, Тр, Так, - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала.
Приведенное соотношение можно условно назвать «золотым правилом экономики предприятия». Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные.
Отдача основных фондов - отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных средств и нематериальных активов:
Отдача основных = Выручка от реализации
фондов Среднегодовая стоимость основных средств
Список литературы
1. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2001.
Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебно пособие.М.: ДИС НГАЭиУ, 1997. .
Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось - 89, 1998..
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2001.
Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия, Новосибирск, 1998.
Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: Инфра-М, 2001.
7.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 1998.
8.Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1999.
Задачи финансового менеджмента / Под ред. Л.А.Муравья, В.А.Яковлева. М.: Финансы - Юнити, 1998.
10.Ириков В.А., Ириков И.В. Технология финансово-экономического планирования на фирме. М.: Финансы и статистика, 1999.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000.
12.Ковалев В.В.Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2002
13.Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 1998. 14Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. -Распоряжение ФУДН от 12.08.94. № 31- р.
15Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1998.
16.Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия, М.: Финансы и статистика, 1998.
17Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. Минск Новое знание, 2002.
Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. М.: Финансы и статистика, 2001.
Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2000.
21.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М,2001..
Финансовая стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В.Титова, З.В. Коробковой. Новосибирск, 1997.
Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. М.:Экономика, 1998. 98
24.ЧетыркинЕ.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М. ДелоЛТД, 1995.
129 852 руб.; МП «Амдермасервис» - ... Центральная окр.аптека №22 683 ...
Методология управления предприятием в современных условиях. Анализ деятельности предприятий ОАО Медика ОАО Московский кондитер
Дипломная работа >> Менеджмент... аптек , при этом в аптеках ... персонала. - М.: МП «Сувенир», 2008. ... Анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия. Пястолов С.М. 3-е изд., стер. - М.: Академия, 2004. - 336 с. 7 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ...
Улучшение финансового состояния предприятия на базе системы принятия управленческих решений в ОАО "ММК имени Ильича"
Дипломная работа >> Финансовые наукиОбеспечение хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и контроль за эффективностью их использования; анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия...
Состояние финансовой устойчивости и финансового левериджа на основе структуры капитала в ОАО
Дипломная работа >> ФинансыСледует руководствоваться, моделируя производственно-хозяйственную деятельность и пытаясь управлять финансовой устойчивостью, осуществляя комплексный... , финансисты сами определяют критерии анализа финансовой устойчивости предприятия в зависимости от...
3.1. Анализ динамики и структуры финансовых результатов
Прибыль как главный результат предпринимательской деятельности обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом. Поэтому прежде всего важно определить состав прибыли предприятия
Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом.
Прибыль от реализации является основным видом прибыли, которая формирует финансовые результаты деятельности.
Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо прежде всего выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитана прибыль (убыток) и все исходные составляющие для ее формирования, в частности такие, как выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг; себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг; коммерческие и управленческие расходы; проценты к получению и уплате; прочие операционные и внереализационные доходы и расходы.
На основе данных, представленных в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках», необходимо оценить состав, структуру и динамику факторов (элементов) формирования финансовых результатов организации (табл.10).
Таблица 10 - Динамика прибыли по оптово-розничной торговле, тыс.руб.
Показатели |
Аптека «Белый дом» |
Аптека «Губернская» |
Итого по розничной торговле |
|||
Полная себестоимость | ||||||
Убыток от продаж | ||||||
Убыток до налогообложения | ||||||
Чистый убыток |
Данные таблицы показывают, что на протяжении всего исследуемого периода, все аптеки и в целом ОГУП были убыточны. Убыток в целом по розничной торговле увеличился на 536 тыс. руб. (на 26,4%). На это оказало влияние увеличение убытка до налогообложения на 441тыс.руб. (на 21,7%), так как полная себестоимость возросла в большей степени чем выручка от реализации: выручка увеличилась на 79 535тыс. руб. (в 3,8 раза), а себестоимость - на 79 983 тыс. руб. (в 3,5раза). Убыток после уплаты налогов возрос на 536 тыс. руб., что незначительно отличается от динамики убытка до налогообложения.
Наибольший вклад в убыток принесла Губернская аптека (91,7% - в 20099 г.; 97,0% - в 2010 г.). Аптека Белого дома являлась убыточной в 2009 году, но в 2010г она получила незначительную, но все-таки прибыль. Но налог «съел» весь размер прибыли. После результатов вычета налогов она также стала убыточной.
В работе приведены данные о формировании финансовых результатов (табл. 1) и рассчитан убыток от продаж и его структура (табл. 12).
Таблица 11 – Формирование финансовых результатов
Показатели |
Розничная торговля |
Оптовая торговля |
Итого по оптово-розничной торговле |
|||||
Выручка от реализации товаров | ||||||||
Полная себестоимость | ||||||||
Убыток от продаж | ||||||||
Сальдо прочих доходов и расходов | ||||||||
Прибыль (убыток) до налогообложения | ||||||||
Чистая прибыль (убыток) |
Данные таблицы показывают, что и от оптовой, и от розничной торговли предприятие в отчетном году получило убытки. В целом по оптово- розничной торговли убыток увеличился на 3046 тыс. руб. Наибольшее влияние на это оказала отрицательная динамика прибыли по оптовой торговли: если в 2009 году чистая прибыль составляла 1 610 тыс. руб., то в 2010 году оптовая торговля стала убыточной, ее убыток составил 899 тыс. руб. По розничной торговле в 2010 году убыток по сравнению с 2009 годом увеличился на 536 тыс. руб.
Таблица 12 - Убыток от продаж и его структура
Показатели |
Убыток от продаж, тыс. руб. |
Структура убытков от продаж, % |
|||
Розничная торговля | |||||
Оптовая торговля | |||||
В целом по ОГУП |
Рисунок 7 – Структура убытков от продаж, %
Убытки от продаж по ОГУП «Областной аптечный склад» в 2010 году возросли по сравнению с 2009 годом на 4202 тыс. руб. (38,0%). В большей степени, на это оказало влияние рост убытков по оптовой торговле, который составил 3754 тыс. руб. (41,6%). Убыток по розничной торговле также растет и к 2010 году он увеличился на 447 тыс. руб. (на 22,1%). Все это оказало влияние на изменение структуры убытков от продаж. По розничной торговле в 2010 году структура уменьшилась на 2,2%, по сравнению с 2009 годом. По оптовой же торговле она увеличилась на 2,2%.
Введение
Изучение данной темы является чрезвычайно актуальной задачей.
Важнейшей современной тенденцией для будущего специалиста в области финансов является тот факт, что в сфере развития бизнеса на первый план выдвигаются финансовые аспекты в деятельности субъектов хозяйствования.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процесс его кругооборота и способность организации финансировать свою деятельность в фиксированный момент времени.
Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить необходимые платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии.
В свою очередь, устойчивое финансовое состояние организации положительным образом влияет на эффективность деятельности организации. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направленная на обеспечение своевременного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Именно финансовое состояние предприятия является тем индикатором, которое характеризует жизнеспособность организации и является основным критерием ее конкурентоспособности на рынке.
Целью прохождения практики является необходимость овладеть навыками анализа финансового состояния организации.
Достижение данной цели предполагает решение ряда следующих задач:
Освещение результатов ознакомления с постановкой финансово – экономической и управленческой работы на предприятии.
Системный анализ финансового состояния организации.
Анализ проблем организации в финансовой сфере и разработка конкретных предложений по совершенствованию финансовой деятельности организации.
При написании данной работы нами была использована учебная, монографическая и публицистическая литература.
1. Краткая характеристика ОАО «Амурфармация»
Деятельность ОАО «Амурфармация»
ОАО «Амурфармация» как правопреемник бывшего государственного предприятия «Амурское аптечное управление» работает на рынке фармацевтических услуг Амурской области свыше 55 лет.
За столь длительный срок накоплены и сохранены лучшие традиции: качество, надежность, профессионализм, которые позволяют оказывать весь комплекс услуг по лекарственному обеспечению населения и лечебно-профилактических учреждений Приамурья.
Основные направления деятельности компании
Ассортиментный перечень лекарственных средств и сопутствующих товаров в аптеках составляет свыше 3500 тысяч наименований.
Огромное внимание уделяется качеству лекарственных средств, поступающих в аптечную сеть ОАО «Амурфармация». Разработана система качества продукции, которая позволяет делать выбор ассортимента лекарственных средств и поставщиков, способных производить и поставлять только качественные лекарственные средства. Контрольно-экспертный отдел ОАО «Амурфармация» и отдел хранения медицинских товаров осуществляют 100% контроль качества при поступлении лекарственных средств.
Основной задачей ОАО «Амурфармация» является обеспечение населения Амурской области доступными, эффективными, безопасными и качественными лекарственными средствами, изделиями медицинского назначения, очковой оптики и парафармацевтическими товарами.
Для этого в обществе разработан комплекс мероприятий по обеспечению качества на всех этапах обращения продукции и созданы отделы для обеспечения проведения всех мероприятий контроля качества – инспекционно-ревизионный отдел и контрольно-экспертный отдел. Сотрудниками этих отделов проводятся как целевые так и комплексные обследования аптечных учреждений ОАО «Амурфармация» по всем разделам работы в соответствии с графиком проверок и приказами генерального директора ОАО «Амурфармация».
Вся система обеспечения качества подразделяется на:
1. Систему качества готовой продукции (лекарственные средства, изделия медицинского назначения, очковой оптики промышленного производства, парафармацевтические товары).
2. Систему качества лекарственных средств собственного изготовления.
3. Систему качества изделий очковой оптики собственного изготовления.
Имея большую историю работы на фармацевтическом рынке, более 55 лет, специалисты ОАО «Амурфармация», соблюдая условия системы контроля качества, начинают работу с выбора добросовестного поставщика либо производителя.
В договорах на поставку продукции, в том числе и при децентрализованном закупе, предусматривается закупка только продукции, разрешенной к реализации на территории Российской Федерации, наличие сертификатов соответствия и санитарно-эпидемиологических заключений на соответствующие ее виды, и оговариваются условия поставки, исключающие возможность загрязнения и порчи продукции.
Особенному контролю подвергается соблюдение поставщиком условий транспортировки (поставки) термолабильных препаратов в специальных контейнерах, предохранение от неблагоприятных погодных факторов, соблюдение температурного режима.
При приеме продукции от грузоперевозчиков, контролируется соблюдение мер по защите продукции от загрязнения или воздействия неблагоприятных факторов внешней среды при погрузочно-разгрузочных работах.
Приемка продукцииосуществляется по количествуи качеству. Качество товара устанавливается наличием сопроводительных документов, подтверждающих соответствие качества продукции установленным стандартам. Все документы качества на товар, поступающий на аптечный склад, хранятся в контрольно-экспертном отделе и предоставляются аптекам по их требованию.
Все лекарственные средства проходят приемочный контроль, который заключается в проверке поступающих лекарственных средств на соответствие требованиям по показателям: «Описание»; «Упаковка»; «Маркировка». В случае необходимости проводится полный физико-химический анализ лекарственных форм в собственной лаборатории.
Хранение всех товаров на складе и в аптечных учреждениях производится в соответствии с действующими инструкциями по организации хранения различных групп лекарственных средств и изделий медицинского назначения, в том числе обладающими огнеопасными и взрывоопасными свойствами. В помещениях хранения лекарственные средства размещают отдельно, в строгом соответствии с токсикологическими и фармакологическими группами.
Кроме этого, силами ревизионно-инспекционного отдела контролируется соблюдение правил отпуска лекарственных средств, изделий медназначения, очковой оптики иныхиных товаров аптечного ассортимента.
Контроль качества лекарственных средств осуществляется специалистами, имеющими сертификат специалиста и прошедшие курс стажировки на базе контрольно-экспертного отдела. Для проведения химического контроля качества лекарственных средств в лаборатории и аптеках оборудованы специальные рабочие места, оснащенные типовым набором оборудования, приборами и реактивами, а также обеспечены нормативными документами и справочной литературой
Разработанная «Система качества в ОАО «Амурфармация» нацелена не только на выявление, но и предупреждение возможных ошибок в работе и предназначена для того, чтобы гарантировать в своей сети качество продукции на всех этапах ее обращения.
Более 10-ти лет в структуре предприятия работает своя справочная служба.
Здесь всегда можно получить подробную информацию о наличии медикаментов в аптеках г. Благовещенска, консультации по рациональному применению, правилах хранения в домашних условиях, характеристику побочного воздействия на организм.
Структура управления ОАО «Амурфармация»
Акционерное общество «Амурфармация», в дальнейшей именуемое как «общество», является открытым акционерным обществом.
Общества является юридическим лицом, действует на основании Устава и законодательства Российской Федерации.
Общество зарегистрировано администрацией города Благовещенска №1488 от 03.06.1994 года.
Общество является юридическим лицом. Права и обязанности общество приобретает с момента его государственной регистрации. Общество имеет круглую печать со своим наименованием, угловой штамп, расчетный и иные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков.
Общество создано без ограничения срока его деятельности.
Общество имеет крупную печать с его полным фирменным названием на русском языке и указанием его местонахождения.
Общество вправе иметь штампы со своим наименованием, собственную эмблему, зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации. Тип общества «открытое», число акционеров не ограничено.
Сегодня ОАО «Амурфармация» – это самая большая аптечная сеть в Амурской области.
64 аптеки, 62 аптечных пункта и 2 магазина «Оптика» работают во всех районах Амурской области.
Сотрудниками справочно-информационного отдела проводится работа по обеспечению качественного информационного и консультативного сопровождения при отпуске товаров аптечного ассортимента потребителям. Контрольно-экспертный отдел, в составе которого имеется контрольно-аналитическая лаборатория, осуществляет контроль за прохождением приемочного контроля, наличием документов, подтверждающих качество.
Для контроля и препятствия поступления забракованных и фальсифицированных лекарственных средств в ОАО «Амурфармация», в отдел поступает по электронной почте от Федеральной службы Министерства здравоохранения и социального развития Российской Федерации вся информация о забракованных и фальсифицированных препаратах и сразу вносится в базу данных компьютера аптечного склада. При оформлении приемных актов данные препараты печатаются с пометкой «брак» и не подлежат приемке. Еженедельно информация о забракованных и фальсифицированных препаратах направляется в подведомственную сеть.
Немаловажную роль играет в соблюдении качества лекарственных средств, хранящихся в аптеках, контроль за соблюдением санитарного режима в помещениях, соблюдение санитарно-гигиенических требований к персоналу аптек, к получению, транспортировке и хранению лекарственных средств.
Высшим органом управления ОАО «Амурфармация» является общее собрание акционеров.
Органам контроля за финансово-хозяйственной и правовой деятельностью общества является ревизионная комиссия.
Совет директоров и ревизионная комиссия избираются на собрании, в порядке предусмотренном настоящим уставом общества, и положении об общем собрании акционеров, совет директоров и ревизионной комиссии. Генеральный директор назначается советом директоров.
Процесс управления производством на предприятии осуществляется коллективом работников, организованных в аппарат управления.
На годовом собрании акционеров решаются следующие вопросы: избрание ревизионной комиссии, утверждение аудитора, утверждение годового отчета, бухгалтерского баланса, распределение прибыли и убытков. Голосование проводится на нем по принципу – одна акция один голос. Совет директоров общества осуществляет общее руководство деятельности общества.
Руководство текущей деятельности общества осуществляется генеральным директором. Он назначается советом директоров. Решением совета директоров генеральный директор является работодателем и заключает от имени собственника коллективный договор с профсоюзным комитетом, представляющим интересы трудового коллектива.
Заместителю директора подчиняется отдел маркетинга, который определяет поставщиков сырья, рынок сбыта готовой продукции и от которого зависит бесперебойная работа предприятия.
Главный инженер определяет техническую политику и направления технического развития предприятия, обеспечивая необходимый уровень технической подготовки производства. В его ведении находится весь ход производства и его обслуживания. В его подчинении находятся следующие специалисты: главный механик, заведующий производством и начальник лаборатории.
Планово – экономический отдел.
Основные функции – составления графика работы основного производства, разработка цен на продукцию, расчеты плановой себестоимости, расчет трудоемкости по выпускаемой продукции. Начальнику планового отдела подчиняются инженер по труду и экономист. Задачей планового отдела является подготовка планов производства и реализации продукции, расчет программы по планируемой прибыли.
В функции отдела по труду и заработной платы входит разработка таких показателей, как: производительность труда, численность работников, трудоемкость, размер фонда потребления и смета его расходования.
Главный бухгалтер контролирует работу бухгалтера, кассира, юриста. В обязанность бухгалтерии входит проведение всех учетных операции на предприятии.
Отдел кадров занимается формированием кадрового потенциала, т.е. обеспечением предприятия работниками требуемых специальностей.
Отдел материально – технического снабжения. Обеспечивает беспрерывное снабжение ресурсами, материалами, контролирует их расходы. В этом отделе работает семь человек.
Таким образом, анализ организационной структуры управления предприятием позволяет сделать вывод о том, что на предприятии применяется линейно-функциональная структура управления. Сущность ее в том, что производственный процесс на предприятии диктует необходимость организации управления на предприятии по так называемому функциональному признаку.
Управленческие функции сосредоточены у функциональных органов, каждый из которых по своей функции, на основе сбора и обработки информации, разрабатывает проект соответствующего решения задач, который после утверждения линейным руководителем является обязательным для соответствующего исполнителя.
Таким образом, функциональные органы не отдают команд управления.
1.3 Структура управления аптеки №17 г. Шимановск
Аптека №17 г. Шимановск является филиалом ОАО «Амурфармация».
Целью деятельности данного предприятия является получение прибыли.
Предприятие имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления деятельности, не запрещенные федеральным законом.
Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, предприятие может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).
Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:
1. Реализация через собственную розничную сеть лекарственных средств и изделий медицинского назначения, иммунобиологических препаратов, парафармацевтики, предметов санитарии и гигиены, детского питания, предметов ухода и сопутствующих товаров.
2. Обеспечение лечебно-профилактических учреждений Амурской области лекарственными средствами и изделиями медицинского назначения, в том числе сильнодействующими и наркотическими средствами, ядовитыми веществами, экстемпоральными лекарственными формами.
3. Собственное производство по экстемпоральной рецептуре для населения и лечебно-профилактических учреждений.
4. Обеспечение населения лекарственными средствами по льготным и бесплатным рецептам.
5. Выполнение индивидуальных заказов на поставку лекарственных средств для населения и лечебно-профилактических учреждений Амурской области.
6. Доставка лекарственных средств и сопутствующих товаров на дом.
7. Оказание информационных услуг населению через справочную службу.
Анализ структуры управления данного предприятия позволяет сделать ряд следующих выводов.
Структура управления предприятия является структурно – функционально, что является типичным для предприятий, входящих в состав более крупного предприятия, как филиал или представительство.
Этот тип структуры удобен для мелкий и средних предприятий, однако ограничивает сферу деятельности определенными территориальными рамками.
В рамках анализа данной структуры, необходимо отметить совмещение должности бухгалтера и экономиста на предприятии, что может также рассматриваться как негативная тенденция, но тем не менее, это типично для большинства мелких и средний предприятий.
2. Анализ финансового состояния ОАО «Амурфармация»
2.1 Анализ основных форм отчетности ОАО «Амурфармация»
Финансовую службу возглавляет главный бухгалтер Колупаева Надежда Леонидовна.
На каждую единицу финансовой службы разрабатываются должностные инструкции.
Деятельность бухгалтерии направлена на ведение учета и предоставление отчетности, а также на определение влияния на размер доходности, прибыли и затрат; ассортимента предоставляемых услуг; состава потребителей продукции; географические зоны и каналы распределения лекарств и услуг; размера государственного заказа.
ОАО «Амурфармация» ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств и фактов хозяйственной деятельности путем двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учета, включенный в рабочий план счетов, который является неотъемлемой составляющей учетной политики предприятия.
Бухгалтерский учет осуществляется в валюте Российской Федерации – рублях.
Руководитель издает приказы, определяющие деятельность бухгалтера предприятия.
Главный бухгалтер руководствуется приказами руководителя, а также актами и иными документами. Внутренние документы необходимы для правильной организации бухгалтерского и налогового учета.
Также главный бухгалтер предприятия в рамках действующей учетной политики должен обеспечивать полноту отражения данных хозяйственных операций законодательству Российской Федерации.
Для упорядочения работы с внутренними документами организацией устанавливается график документооборота.
График документооборота должен устанавливать в организации рациональный документооборот, способствовать улучшению всей учетной работы, усилению контрольных функций бухгалтерского и налогового учета.
Предприятием в соответствии с осуществляемыми видами экономической деятельности был составлен и утвержден график документооборота, предусматривающий создание первичных учетных документов, порядок и сроки передачи их для отражения в бухгалтерском учете.
Процесс ведения бухгалтерского учета и процесс формирования бухгалтерской отчетности автоматизирован.
Формирование бухгалтерской и статистической отчетности происходит в рамках программного продукта «1С: Бухгалтерия 8.0» в модифицированной версии для бюджетных организаций, фирма – разработчик «1С».
«1С: Бухгалтерия бюджетного учреждения 8.0» разработана в соответствии с требованиями и положениями действующих нормативных документов Министерства финансов Российской Федерации, Федерального казначейства по ведению бюджетного учета, исполнению бюджета и реализует стандартную методологию учета для бюджетных учреждений в соответствии с текущим законодательством Российской Федерации.
«1С: Бухгалтерия бюджетного учреждения 8.0» обеспечивает ведение учета по плану счетов бюджетного учета:
– по действующей бюджетной классификации Российской Федерации;
– в разрезе видов деятельности – бюджетная деятельность, приносящая доход деятельность, деятельность со средствами, находящимися во временном распоряжении;
– в разрезе операций сектора государственного управления;
– в разрезе учреждений (структурных подразделений, выделенных на самостоятельный баланс);
– в разрезе видов средств.
План счетов и настройка синтетического и аналитического учета реализованы для всех разделов бюджетного учета в объеме, регламентированном Инструкцией по бюджетному учету.
Учет средств и обязательств может вестись как в рублях, так и в иностранной валюте.
Каждый раздел учета в программе – это методически выверенный технологический цикл учета отдельных видов имущества, средств, обязательств в рамках единой типовой конфигурации, который предусматривает получение всех необходимых первичных документов и регистров учета.
«1С: Бухгалтерия бюджетного учреждения 8.0» поддерживает единый взаимосвязанный технологический процесс обработки документации по всем разделам бухгалтерского учета с составлением баланса.
Основным способом отражения хозяйственных операций в учете является ввод документов конфигурации, соответствующих первичным бухгалтерским документам.
Кроме того, допускается непосредственный ввод отдельных проводок. Для группового ввода проводок можно использовать типовые операции – простой инструмент автоматизации, легко и быстро настраиваемый пользователем.
В основу типовой конфигурации заложен принцип ввода бухгалтерской информации в программу «от документа».
Это значит, что в программе возможно создание и хранение электронных образов первичных учетных документов и автоматическое формирование на их основе бухгалтерских записей (проводок).
Документы соответствуют типовым формам и, если необходимо, то возможен вывод на печать их копий. Технология работы «от документа» позволяет вводить любую информацию в программу однократно. Многие документы могут быть автоматически заполнены на основании уже существующих (используются функции копирования или «ввод на основании»).
Возможны также ввод проводок вручную и с помощью типовых операций.
Программа позволяет автоматически выполнять регламентные операции, такие как переоценка валюты, закрытие счетов.
Введенная информация автоматически обобщается, что позволяет формировать необходимую отчетность за любой период времени.
Стандартные и специализированные отчеты, входящие в конфигурацию, позволяют оперативно получать необходимые регистры учета и представлять бухгалтерскую информацию в удобном для анализа виде.
Комплект регламентированных отчетов (ежеквартально обновляемый) содержит формы бухгалтерской, налоговой, статистической отчетности, отчетности в фонды, необходимые для месячного, квартального и годового отчета бюджетного учреждения.
Формирование регламентированной отчетности предполагает:
– ввод, заполнение и печать бухгалтерской, налоговой, статистической отчетности, отчетности в фонды;
– в ручном режиме заполнения отчетов бухгалтер вводит основные показатели, программа рассчитывает все итоговые и производные показатели;
– в автоматическом режиме программа заполняет отчеты на основании введенных за период хозяйственных операций;
– хранение сформированных отчетов и восстановление данных из них;
– проверка увязки показателей (внутриформенный и межформенный контроль);
– получение отчетов как на бумажных, так и на электронных носителях информации.
Включенные в конфигурацию программы «1 С 8.0 «Бухгалтерия для бюджетных учреждений» бланки форм первичного учета, бухгалтерской, налоговой и статистической отчетности соответствуют оригиналам, разработанным Министерством финансов Российской Федерации, Федеральной налоговой службой, Федеральной службой государственной статистики и другими ведомствами.
Таким образом, делая вывод, мы должны отметить, что в развитии бухгалтерской и статистической отчетности исследуемого предприятия нашли отражение изменения концептуального характера формирования отчетности, то есть бухгалтерская отчетность исследуемого предприятия приведена в соответствие с международными стандартами бухгалтерской отчетности.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния организации служит бухгалтерский баланс организации (форма №1 годовой и квартальной отчетности), отчет о прибылях и убытках (форма №2 годовой и квартальной отчетности), отчет об изменениях капитала (форма №3 годовой отчетности), отчет о движении денежных средств организации (форма №4 годовой отчетности, приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5 годовой отчетности).
2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Амурфармация»
Произведем общую оценку финансового положения ОАО «Амурфармация» методом построения аналитического баланса.
Данный метод предусматривает расчет абсолютных и относительных величин, характеризующих динамику и структуру укрупненных статей баланса. Особое внимание следует уделять элементам, имеющим наибольший удельный вес и элементам, доля которых изменилась скачкообразно. Часто именно они являются индикаторами «проблемных точек» организации.
Рассмотрим сравнительный аналитический баланс ОАО «Амурфармация» (таблица 1) за два последних года.
Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс ОАО «Амурфармация»
Раздел баланса |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Структура |
Изменения |
||||||
тыс. руб. |
в% к величине 2008 года |
в% к измене нию итога ба |
|||||||
Актив |
|||||||||
Внеоборотные средства |
|||||||||
Оборотные активы |
|||||||||
Пассив |
|||||||||
Капитал и резервы |
|||||||||
Долгосрочные обязательства |
|||||||||
Краткосрочные обязательства |
|||||||||
Приведенные в таблице 1 расчеты показывают, что в отчетном году по сравнению с предыдущим годом отчетная валюта баланса ОАО «Амурфармация» возросла на 64071 тыс. руб. или на 30,7%. В структуре активов доля внеоборотных активов составляет 31,4%, а доля оборотных активов составляет 68,6%, при этом существенных изменений в структуре за отчетный период не произошло.
В структуре пассивов организации наибольший удельный вес приходится на краткосрочные обязательства (в среднем 57,4%). Однако, их доля в 2009 году по сравнению с 2008 годом сократилась на 5,8%. При этом увеличилась доля долгосрочных обязательств в 2,5 раза за счет отложенных налоговых обязательств, что является отрицательным фактом. Положительным моментом можно считать увеличение удельного веса капиталов и резервов ОАО «Амурфармация» за анализируемый период на 3,7% и их суммы на 34055 тыс. руб. Это связано с ростом нераспределенной прибыли (Приложение 1).
Рассмотрим общие внутренние присущие балансу взаимосвязи.
Во-первых, выполняется основная идея баланса, когда сумма итогов всех разделов актива равна сумме итогов всех разделов пассива.
На конец 2008 года: 65327+143706 = 77998+4946+126089;
209033 тыс. руб. = 209033 тыс. руб.
На конец 2009 года: 85622+187482 = 112053+12317+148734;
273104 тыс. руб. = 273104 тыс. руб.
Во вторых, сумма собственных средств («Капитал и резервы») нормально функционирующей организации, как правило, превышает величину внеоборотных активов.
В нашем случае:
На конец 2008 года: 65327 тыс. руб. 77998 тыс. руб.
На конец 2009 года: 85622 тыс. руб. 112053 тыс. руб.
Эти соотношения показывают, что организация финансирует свои внеоборотные активы за счет собственных средств.
И в третьих, общая сумма оборотных активов должна превышать величину заемных средств:
АII П (IV+V);
В нашем случае:
На конец 2008 года: 143706 тыс. руб. 4946 тыс. руб.+126089 тыс. руб.
143706 тыс. руб. 131035 тыс. руб.
На конец 2009 года: 187482 тыс. руб. 12317 тыс. руб.+148734 тыс. руб.
187482 тыс. руб. 161051 тыс. руб.
Данные показывают, что это условие в исследуемой организации не выполняется, то есть значительная часть оборотных активов приобретается ОАО «Амурфармация» за счет заемных средств, что является отрицательным фактом.
Таким образом, общие внутренние взаимосвязи баланса выполнены не полностью.
Первым этапом нашего дальнейшего анализа будет анализ источников формирования капитала и эффективности его использования.
Основным источником финансирования деятельности организации является собственный капитал. Он включает в себя уставной капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенную прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования).
Однако, собственный капитал часто ограничен в размерах. Если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного капитала.
От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение организации и ее устойчивость.
Произведем анализ динамики и структуры источников капитала ОАО «Амурфармация» за 2008–2009 год на основе данных в таблице 2.
Таблица 2. Динамика и структура источников капитала ОАО «Амурфармация»
Источник капитала |
Наличие средств, тыс. руб. |
Структура средств, |
||||
изменение |
изменение |
|||||
I . Собственный капитал Уставной капитал Резервный капитал Добавочный капитал Нераспределенная прибыль |
||||||
Заёмный капитал Долгосрочные кредиты Краткосрочные кредиты Кредиторская задолженность в том числе: – поставщикам – персоналу по оплате труда – внебюджетным фондам – бюджету – прочим кредиторам |
Анализируя приведенные в таблице 2 данные, можно сделать следующие выводы.
Во-первых, в ходе проведения исследования было обнаружено несоответствие данных годового отчета за 2009 год (Приложение 1).
В разделе III Пассива баланса завышена сумма по итогу этого раздела на сумму 14865 тыс. руб., что делает дальнейший анализ финансового состояния организации несколько искаженным и требует проведения дополнительных исследований, в целях выявления причин найденного несоответствия. Фактически данные говорят о том, что доля собственного капитала ОАО «Амурфармация» в общем капитале в 2008 году составляла 37,3%, а в 2009 году она увеличилась на 3,7% за счет роста суммы нераспределенной прибыли.
Удельный вес заемного капитала в прошедшем году составляла 62,7%, а в отчетном году он сократился на те же 3,7%, хотя его размер увеличился на 30016 тыс. руб. Сократилась задолженность организации по налоговым платежам в бюджет и внебюджетные фонды, но задолженность перед другими кредиторами возросла.
В целом, доля заёмного капитала значительно превышает долю собственного капитала, что отрицательно сказывается на финансовом положении организации.
Определить эффективность использования капитала организацией можно с помощью ряда показателей рентабельности. Кроме того, эти показатели дают возможность судить о финансовых результатах деятельности предприятия и его финансовом положении.
В таблице 3 приведены исходные данные для расчета показателей эффективности использования капитала ОАО «Амурфармация». Таблица 3 составлена на основании приложения 2
Таблица 3. Исходные данные для расчета показателей рентабельности капитала ОАО «Амурфармация»
Показатели |
|||
1. Выручка от продаж |
|||
2. Себестоимость реализации продукции |
|||
3. Прибыль от продаж |
|||
4. Чистая прибыль |
|||
5. Оборотные активы |
|||
6. Внеоборотные активы |
|||
7. Общая сумма активов (итог актива баланса) |
|||
8. Капитал и резервы |
|||
9. Долгосрочные обязательства |
На основании приведенных данных рассчитаем показатели эффективности использования капитала в таблице 4 и проиллюстрируем их динамику.
Таблица 4. Анализ финансовых результатов и рентабельности активов организации
Показатель |
изменение к 2008 |
изменение к 2009 |
|||
1. Рентабельность активов организации (стр. 4 / стр. 7), % |
|||||
2. Рентабельность внеоборотного капитала (стр. 1 /стр. 6), % |
|||||
3. Рентабельность оборотного капитала (стр. 4 /стр. 5), % |
|||||
4. Рентабельность продаж (стр. 3 / стр. 1), % |
|||||
5. Рентабельность основной деятельности (стр. 3/стр. 2), % |
|||||
6. Рентабельность перманентного капитала (стр. 3/(стр. 8+стр. 9)), % |
Приведенные в таблице 4 показатели свидетельствуют о том, что в целом деятельность ОАО «Амурфармация» является рентабельной. Однако, все показатели рентабельности в отчетном году по сравнению с предыдущим годом значительно сократились, что означает снижение эффективности использования капитала организацией и ухудшение ее финансового положения.
В 2009 году по сравнению с 2007 годом почти все показатели рентабельности сократились еще в большей степени, чем по отношению к 2008 году. Так, например, рентабельность активов, оборотного капитала и рентабельность продаж уменьшилась в 2 раза, а рентабельность перманентного капитала на 54,2% то есть в 2,5 раза. Таким образом, резко прослеживается тенденция ухудшения финансового положения ОАО «Амурфармация».
Ключевыми факторами, повлиявшими на негативное изменение показателей рентабельности, являются уменьшение суммы выручки в отчетном периоде, по сравнению с прошлым годом при одновременном росте себестоимости реализованной продукции. Вследствие этого сократилась прибыль организации (таблица 4).
Для выявления причин необходимо проведение углубленного анализа себестоимости продукции в разрезе ее элементов и видов продукции, а также изучение цен реализации, ассортимента, рыночной конъюнктуры и других факторов, влияющих на финансовые результаты.
Большое внимание при оценке финансового состояния организации следует уделять анализу дебиторской и кредиторской задолженности.
Таблица 5. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
Показатель |
изменение к 2008 |
изменение к 2009 |
|||
1. Выручка от продаж |
|
||||
2. Дебиторская задолженность, в том числе и просроченная |
|
||||
3. Общая величина текущих активов |
|
||||
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности (стр. 1/стр. 2) |
|
||||
5. Период погашения дебиторской задолженности в днях (365/стр. 4) |
|
||||
6. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов в % |
Анализируя показатели, приведенные в таблице 5, следует отметить, что оборачиваемость дебиторской задолженности в 2009 году по сравнению с 2008 годом упала в 2,5 раза или на 26%. Соответственно возрос период погашения задолженности на 13 дней. На эти изменения отрицательно повлияли два фактора: снижение в 2009 году выручки с продаж на 11473 тыс. руб. или 2,7% и рост суммы дебиторской задолженности на 13926 тыс. руб. или 31,7%. При этом последний фактор в большей степени на негативное измерение этого результативного показателя, то есть оборачиваемости дебиторской задолженности.
Одним из источников заемных средств организации является кредиторская задолженность, то есть сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труде, бюджетом и другие финансовые обязательств. Она возникает:
– вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода;
– когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, и по истечении определенного времени погашает ее;
– вследствие несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.
Объем, качественный состав, движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины в исследуемой организации, которая, в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.
Размеры и структура кредиторской задолженности ОАО «Амурфармация» представлены в таблице 6
Таблица 6. Анализ краткосрочных обязательств, тыс. руб.
Показатели |
Значение показателя |
Структура, % |
||||||
Займы и кредиты |
||||||||
Кредиторская задолженность |
||||||||
в том числе: – поставщиками и подрядчиками |
|
|
|
|
|
|||
– персоналу по оплате труда |
||||||||
– бюджету |
||||||||
– внебюджетным фондам; |
|
|||||||
– прочим кредиторам |
|
|||||||
Резервы предстоящих расходов |
||||||||
Прочие краткосрочные обязательства |
||||||||
Расчеты, произведенные в таблице 6, показывают, что за анализируемый период общая сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 22 645 тыс. руб. или на 18%. В большей степени это произошло роста задолженности со стороны ОАО «Амурфармация» перед поставщиками и подрядчиками, а также роста суммы краткосрочных займов. Положительным моментом является сокращение задолженности организации перед бюджетом и внебюджетными фондами по поводу уплаты налогов и сборов.
В структуре краткосрочных обязательств ОАО «Амурфармация» наибольший удельный вес приходиться на краткосрочную задолженность, хотя ее доля сократилась на 9,5% за отчетный период, в том числе более 50% приходиться на долги с поставщиками и подрядчиками.
В целом рост суммы краткосрочных обязательств негативно сказывается на финансовом положении организации.
Учитывая результативность произведенного анализа, рассчитаем рациональное соотношение заемных и собственных средств с учетом оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
Таблица 7. Расчет рационального соотношения заемных и собственных средств с учетом дебиторской и кредиторской задолженности
Показатель |
|||
1. Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
|||
2. Кредиторская задолженность, тыс. руб. |
|||
3. Выручка от продаж товаров, работ, услуг, тыс. руб. |
|||
4. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
|||
5. Однодневный объем выручки (стр3/Д) |
|||
6. Однодневная себестоимость продукции (стр. 4/Д) |
|||
7. Капитал и резервы, тыс. руб. |
|||
8. Прибыль, тыс. руб. |
|||
9. Оборачиваемость задолженности, дн а) дебиторской; б) кредиторской |
|||
10. Необходимый краткосрочный кредит, тыс. руб. |
|||
11. Свободные средства в обороте |
|||
12. Проценты за кредит, тыс. руб. |
|||
13. Свободная прибыль, тыс. руб. |
|||
14. Необходимые собственные средства тыс. руб |
|||
15. Необходимые заемные средства тыс. руб. |
Финансовое состояние организации проявляется в ее платежеспособности, то есть в готовности погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.
Ликвидность предприятия (организации) – более общее понятие. От степени ликвидности зависит платежеспособность организации. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (таблица 8), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Первая группа (А 1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А 2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления бансковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов.
Третья группа (А 3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.
Четвертая группа (А 4) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.
В таблице 8 приведена группировка активов баланса ОАО «Амурфармация» по степени ликвидности.
Таблица 8. Группировка активов по степени ликвидности
Вид актива |
||
Денежные средства |
||
Краткосрочные финансовые вложения |
||
Итого по группе 1 (А1) |
||
Товары отгруженные |
||
Дебиторская задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев |
||
НДС по приобретенным ценностям |
||
Итого по группе 2 (А2) |
||
Сырье и материалы |
||
Незавершенное производство |
||
Готовая продукция |
||
Итого по группе 3 (А3) |
||
Внеоборотные активы (группа 4) (А4) |
||
Долгосрочная дебиторская задолженность |
||
Расходы будущих периодов |
||
Итого по группе 4 (А4) |
||
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
Финансовый менеджмент
Анализ структуры активов и пассивов баланса и расчет аналитических показателей. Политика формирования финансовых ресурсов, устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия. Рекомендации для оптимизации финансовой структуры капитала фирмы.
Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия. Анализ показателей ликвидности. Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость и деловую активность предприятия. Рентабельность совокупного и собственного капитала ООО "ИТЦ-ИНФАНТ".
Организационно-экономическая характеристика медпредприятия, анализ движения трудовых ресурсов, порог рентабельности и валовый доход. Анализ деловой активности и ликвидности, оценка актива баланса. Пути улучшения финансового состояния МУП "Фармация".
Анализ активов и пассивов, внеоборотных и оборотных активов, реального собственного капитала, скорректированных заемных средств, структурных коэффициентов. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности (ликвидности), деловой активности предприятия.
Краткая характеристика ООО "Красноярское протезно-ортопедическое предприятие". Анализ активов и пассивов баланса предприятия. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности. Расчет и анализ финансовой устойчивости. Общая оценка деятельности предприятия.
Сравнительный аналитический баланс организации. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности и эффективности использования капитала. Анализ прибыли предприятия за отчетный год. Рентабельность издержек производства и инвестиционных проектов.
Построение, вертикальный и горизонтальный анализ аналитического баланса ООО "СЕВ-МЕТ". Расчёт основных финансовых показателей: ликвидности, рентабельности, структуры капитала. Анализ отчёта о прибылях и убытках. Определение типа финансовой устойчивости.
Финансовое состояние как важнейшая характеристика деловой активности и надежности предприятия. Анализ состава и структуры актива и структуры пассива баланса. Отчет о прибылях и убытках. Доходы от видов деятельности. Показатели ликвидности предприятия.
Общая характеристика и направления деятельности ОАО "АУС". Органы управления общества и его уставной капитал. Финансовый анализ данного предприятия: оценка и анализ экономического потенциала, ликвидности, горизонтальный и вертикальный анализ баланса.
Сравнительный аналитический баланс предприятия. Состав и структура источников его средств, анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Динамика показателей деловой активности. Анализ формирования финансовых результатов деятельности предприятия.
Капитал организации как источник финансирования его финансово-хозяйственной деятельности. Характеристика уставного и резервного капитала. Собственные и заемные источники финансирования. Долгосрочные кредиты - задолженность по ссудам на срок более года.
Оценка динамики активов на примере ЗАО "Техноткани". Анализ структуры активов, пассивов, структуры реального собственного капитала, структуры скорректированных заемных средств, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, деловой активности.
Общая оценка бухгалтерской отчётности. Остаточная стоимость основных средств, их изношенность. Стоимость финансовых вложений, себестоимость товаров и прибыль от продаж. Выводы об экономическом потенциале предприятия по результатам сравнительного баланса.
Теоретические аспекты анализа финансового состояния организации. Содержание и основные компоненты анализа финансового состояния УК "Успех". Анализ устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности. Общая характеристика деятельности организации.
Общая характеристика и основные направления деятельности РСФ Октябрьского района ОАО "Минскремстрой". Расчет стоимости чистых активов, определение показателей эффективности их использования. Анализ структуры источников формирования капитала, ликвидности.
Оценка динамики ликвидности предприятия с помощью графического метода финансового анализа. Определение причин увеличения выручки (табличный метод). Оптимизация состояния кредиторско-дебиторской задолженности в рамках разработки финансовой стратегии.
Финансовый анализ, как составляющая общего экономического анализа, его цели, содержание и задачи. Оценка финансового состояния МТПП "ФАРМАЦИЯ". Анализ имущественного положения, рентабельности, капитала, ликвидности, финансовой устойчивости предприятия.
Общая оценка структуры и динамики активов и их источников. Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса. Финансовая устойчивость и вероятность банкротства. Расчет и факторный анализ рентабельности. Оценка состава и движения собственного капитала.
Финансовая деятельность аптечной организации, как составная часть всей хозяйственной деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Для оценки и прогнозирования финансового положения организации используется инструментарий финансового анализа.
Финансовый анализ - это процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии организации и результатах ее деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов ее деятельности.
Финансовый анализ дает возможность оценить имущественное состояние аптечной организации, степень предпринимательского риска, достаточность капитала, потребность в дополнительных источниках, способность к наращению капитала, рациональность привлечения заемных средств, обоснованность политики распределения и использования прибыли, целесообразность выбора инвестиций и т.д.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.
Финансовое состояние организации - совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Платежеспособность - способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организа
ции. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности.
Финансовый анализ может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от цели, глубины исследования, имеющейся информации. Качество финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской
отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.
Существует достаточно большое число методик и направлений проведения финансового анализа, которые широко освещены в отечественной и зарубежной экономической литературе. Однако большинство из них предполагает проведение финансового анализа по следующим основным направлениям:
анализ финансовых результатов деятельности организации (анализ динамики, структуры, уровня прибыли организации, ее факторный анализ и т.д.);
анализ финансового состояния организации (общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период, анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и т.д.).
Анализ прибыли аптечной организации, как финансового результата ее деятельности, подробно рассмотрен в гл. 8.
Анализ финансового состояния аптечной организации предполагает определенные этапы, представленные на рис. 12.2.
Основу информационного обеспечения финансового анализа составляет бухгалтерская отчетность: форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 3 «Отчет об изменениях капитала», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
Предварительный обзор экономического и финансового положения аптечной организации
Анализ начинают с обзора основных показателей деятельности аптечной организации и проводят по данным бухгалтерской отчетности.
В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяют состав имущества аптеки, ее финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, размер заемных средств, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, объем выручки от реализации и размер прибыли.
Например, имущественное положение аптечной организации на начало и конец отчетного периода характеризуют данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, новых видах деятельности аптечной организации, особенностях работы с поставщиками и другими организациями обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности аптеки могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств аптечной организации, объемов его основной деятельности (товарооборота) и прибыли.
Оценка и анализ экономического потенциала аптечной организации
После общей характеристики финансового состояния следующей важной задачей является исследование экономического потенциала.
Потенциал (от лат. potentia - сила) - это источники, возможности, средства, запасы, которые могут быть приведены в действие, использованы для решения какой-либо задачи, достижения определенной цели.
Под экономическим потенциалом субъекта в общем виде можно понимать его возможности в экономической сфере, или способность достигать поставленных целей, используя имеющиеся материальные, трудовые и финансовые ресурсы.
В составе экономического потенциала любой организации принято выделять имущественный и финансовый потенциалы. Первый представляет собой совокупность средств организации, находящихся под его контролем, второй же есть характеристика финансового положения и финансовых возможностей организации.
Поэтому анализ экономического потенциала аптечной организации можно проводить: 1) с позиции имущественного положения организации; 2) с позиции ее финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения, и наоборот.
Основными документами для анализа экономического потенциала являются форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
Имущественный потенциал характеризуется в первую очередь размером, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается аптечная организация для достижения своих целей. При анализе имущественного потенциала рассматриваются не предметно-вещественные или функциональные его характеристики, а его оценка в денежной форме (финансовая оценка), представленная в активе баланса. Величина имущественного потенциала зависит от действия ряда факторов, а его динамика определяется, прежде всего, достигаемыми организацией финансовыми результатами.
Оценка имущественного положения. Такая оценка включает построение аналитического баланса, анализ валюты баланса, определение характера изменений отдельных статей (горизонтальный и вертикальный анализ), анализ наличия и увеличения «больных» статей баланса, оценку динамичности развития аптечной организации.
Построение аналитического баланса. В процессе составления аналитического (уплотненного) баланса проводится группировка однородных статей. При этом сокращается число статей баланса, повышается его наглядность, что позволяет уже на этом этапе выявить доминирующие тенденции финансового состояния.
Методика группировки статей баланса очень индивидуальна и определяется следующими факторами:
цели анализа;
уровень подготовки и профессионализма аналитика;
особенности предприятия.
Например, при корректировке балансового отчета могут применяться следующие приемы:
уменьшение валюты баланса на величину «Расходов будущих периодов» (уменьшается собственный капитал);
увеличение размеров материально-производственных запасов на сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
уменьшение суммы материально-производственных запасов на стоимость отгруженных товаров и увеличение на эту сумму дебиторской задолженности;
перевод сумм, отражаемых в статье целевого финансирования, предназначенных для внепроизводственного потребления, в состав краткосрочной кредиторской задолженности;
корректировка статей долгосрочных и краткосрочных обязательств, перевод сумм долгосрочной задолженности, которые должны погаситься в течение года, в состав краткосрочных обязательств;
увеличение собственного капитала на сумму доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, фондов потребления;
при расчете оборотных средств необходимо исключить дебиторскую задолженность со сроком погашения больше года.
Пример уплотненного баланса представлен в табл. 12.1.
В структуре аналитического баланса выделяют иммобилизованные (внеоборотные) активы. Это реальный основной капитал аптечной организации (основные средства) + долгосрочные инвестиции + нематериальные активы. Их стоимость равна итогу раздела I Актива баланса.
Стоимость оборотных (мобильных) активов равна итогу раздела II Актива баланса за вычетом строки 216 «Расходы будущих
Аналитический (уплотненный) баланс
|
периодов». Стоимость запасов равна сумме в строке 210 раздела II Актива баланса + строка 220 «Налог на добавленную стоимость». Сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) равна сумме строк 250- 260 раздела II Актива баланса (так называемый банковский актив).
Стоимость собственного капитала равна итогу раздела III Пас сива + сумма строк 630-650 раздела V Пассива баланса (в строках 630 - 650 показаны собственные средства предприятия, поэтому при анализе финансового состояния суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу) за вычетом строки 216 «Расходы будущих периодов». Величина заемного капитала равна сумме итогов разделов IV и V Пассива баланса за вычетом строк 630-650. Величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равна сумме строк 510 - 520 раздела IV Пассива баланса. Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна сумме строк 610 - 620 раздела V Пассива баланса. При этом величина кредиторской задолженности в широком смысле слова равна сумме строк 621-625 и строки 660 раздела V Пассива баланса.
Пример. В табл. 12.2 приведен уплотненный баланс аптечной организации.
Таблица 12.2 Уплотненный баланс аптечной организации, тыс. р.
|
В прил. 1 приведен баланс аптечной организации «Студенческая».
Анализ валюты (итога) баланса. В активе баланса отражаются, с одной стороны, производственный потенциал, который обеспечивает возможность осуществления основной (производственной или коммерческой) деятельности предприятия, а с другой - активы, создающие условия для инвестиционной и финансовой деятельности. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Увеличение итога баланса в общем случае может рассматриваться как показатель расширения деятельности аптечной организации и оценивается положительно, но при этом необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, инфляционных процессов. Уменьшение свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, что является отрицательной тенденцией.
Пример. Проанализируем валюту баланса аптечной организации.
Сравнение итогов валюты баланса за анализируемый период показывает, что изменение валюты баланса составляет 1 640 - 1 591 = 49 тыс. р.
Увеличение валюты баланса на 49 тыс. р. свидетельствует о росте производственных возможностей аптеки, что является положительной тенденцией.
Определение характера изменений отдельных статей баланса. В процессе функционирования аптечной организации величина активов, их структура и источники претерпевают постоянные изменения, поэтому на следующем этапе определяют характер изменения отдельных статей баланса. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Горизонтальный анатиз отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированное™ показателей определяется аналитиком. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются:
простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;
анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.
К положительным изменениям в активе баланса относят увеличение долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов. Увеличение в пассиве баланса суммы нераспределенной прибыли отчетного года, доходов будущих периодов также можно оценить положительно. Также к положительным тенденциям, выявление которых может свидетельствовать об улучшении финансового состояния аптечной организации в будущем, следует отнести следующие:
темпы роста (прироста) оборотных активов выше, чем темпы роста (прироста) внеоборотных активов;
темпы роста (прироста) собственного капитала выше темпов роста (прироста) заемного капитала;
темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.
Увеличение остатков денежных средств на расчетном счете не всегда свидетельствует об успешной деятельности. Как уже отмечалось ранее, аптечная организация должна стремиться рационально использовать свободные денежные средства, осуществляя долгосрочные финансовые и капитальные вложения. Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской задолженности в активе и кредиторской задолженности в пассиве баланса.
Пример. В табл. 12.3 приведен вариант горизонтального анализа баланса. Таблица 12.3 Горизонтальный анализ баланса аптечной организации, тыс. р.
|
В анализируемой аптечной организации валюта баланса увеличилась на 3,08 %, внеоборотные активы увеличились на 3,86 %, или на 22 тыс. р„ что произошло за счет увеличения основных средств, оборотные активы увеличились на 2,64 %, или на 27 тыс. р. Положительной оценки заслуживает снижение дебиторской задолженности на 22,86 % и сокращение денежных средств на 15,79%. Отрицательным моментом явился рост кредиторской задолженности на 3,63 %, или 52 тыс. р.
Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности аптечной организации, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.
Вертикальный анализ заключается в расчете удельного веса отдельных статей (показывает структуру средств организации и ихисточников) в итоге баланса и оценке его изменений. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии аптечной организации. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.
Пример. В табл. 12.4 структурно представлен баланс аптечной организации по укрупненной номенклатуре статей.
Таблица 12.4 Вертикальный анализ баланса аптечной организации, %
|
В структуре актива баланса за исследуемый период не произошло значительных изменений, при этом основная доля приходится на оборотные средства. Соотношение внеоборотных и оборотных активов составляет 36: 64, что является удовлетворительным.
Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить слишком высокую долю заемных средств (90 %), соотношение собственных и заемных средств составляет 10: 90.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Такие аналитические таблицы называются сравнительным аналитическим балансом.
Сравнительный аналитический баланс позволяет исследовать структуру, динамику и структурную динамику отдельных статей баланса. Для этих целей столбцы баланса должны содержать следующие данные:
абсолютные величины на начало и конец отчетного периода;
относительные величины на начало и конец отчетного периода, т.е. удельные веса конкретной статьи или группы статей в общей валюте баланса соответственно на начало и конец отчетного периода;
изменения в абсолютных и относительных величинах;
темп прироста статьи баланса (отношение изменения статей к их величинам на начало периода, выраженное в процентах);
темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений (отношение изменения статей к изменениям валюты баланса, выраженное в процентах).
Пример. В табл. 12.5 представлен сравнительный аналитический баланс данной аптечной организации за анализируемый период.
Таблица 12.5 Сравнительный аналитический баланс аптечной организации
|
Показатель | Начало | Конец | Отклоне | Темп | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Уставный, добавочный, резервный капитал | , - ГГц | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
А п - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы | П п ~~ краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства | £ | Ащ - П„, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
А П1 - медленно реализуемые активы - статьи раздела 11 Актива баланса «Запасы» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела I Актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) | П ш - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства | Аню - П Ш о | Е Это означает, что в графе «Платежный излишек или недостаток» (см. табл. 12.7) все значения должны быть положительными. Выполнение первых трех соотношений равнозначно тому, что текущие активы превышают обязательства предприятия перед внешними кредиторами, и четвертое неравенство будет в этом случае выполняться автоматически. Выполнение четвертого соотношения свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости). Если не будет выполняться хотя бы одно из неравенств, баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе (в сумме итоги балансов должны быть равны). Однако компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Пример. Проанализируем ликвидность баланса аптечной организации, используя данные табл. 12.8. Показатели баланса аптечной организации
а также кредиторами при проверке предприятия на несостоятельность (банкротство). В табл. 12.9 приведены основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность аптечной организации. Показатели оценки ликвидности и платежеспособности
Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел Актива баланса), второй - источники средств, а именно, часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению. Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах. Коэффициент текущей л и кв ид ности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2, однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение. Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами). Эта доля должна превышать 0,1. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли, в том числе и аптечных организаций; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50 %. Коэффициент покрытия з а п а с о в. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов (собственные оборотные средства) и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние аптеки рассматривается как неустойчивое. Пример. Оценим ликвидность и платежеспособность аптечной организации, используя данные табл. 12.10.
В данной аптечной организации наблюдается значительная недостача источника собственных оборотных средств (собственного капитала), что отразилось на всех показателях ликвидности и означает крайне неустойчивое финансовое положение. Таким образом, показатели ликвидности аптечной организации, рассмотренные в различных аспектах, характеризуют не только способность ее к погашению своих финансовых обязательств, но и обеспеченность ресурсами после их погашения, что является важнейшим стимулом для развития аптеки в будущем периоде. Признаками «хорошего» баланса с точки зрения ликвидности и платежеспособности можно назвать следующие: коэффициент текущей ликвидности > 2,0;обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом >0,1; имеет место рост собственного капитала; нет резких изменений в отдельных статьях баланса; дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности; запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов). Оценка финансовой устойчивости. Параду с платежеспособностью аптечной организации в процессе анализа финансового положения исследуются показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственнохозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости аптечной организации. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно аптека управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета выступает стоимость имущества. Поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия. Наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. Схематично взаимосвязь активов и пассивов баланса можно представить следующим образом: Согласно этой схеме основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала: в этом случае обеспечиваются гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела Актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя. 1. Наличие собственных оборотных средств (С с о) как разность между капиталом и резервами (К) (III раздел Пассива баланса) и внеоборотными активами (А в) (I раздел Актива баланса): С с о = К - А в. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал, его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (С д), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (П д) (IV раздел Пассива баланса): С д - С со + П д. 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (И осн), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (С к 3) (V раздел Пассива баланса, строка 610): Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ЛС со): АС с. 0 = С со - 3, где 3 - запасы (И раздел Актива баланса, строка 210 - строка 2 + строка 220). 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (ДС д): ЛС Д = с д - з. 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ДИ осн): ^^ОСН И осн - 3. Для характеристики финансовой ситуации на предприятии используют четыре типа финансовой устойчивости (табл. 12.11). Классификация типов финансовой устойчивости по абсолютным показателям
Пример. Оценим финансовую устойчивость аптечной организации, используя данные табл. 12.12.
Данная аптечная организация характеризуется неустойчивым финансовым положением (на начало периода: -408 Относительные показатели финансовой устойчивости представлены в табл. 12.13. Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво,
стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала; сумма равна 1 (или 100 %). Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Коэффициент структуры долгосрочных вложе- н и й. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами. Коэффициент долгосрочног"о привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 к. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Для рассмотренных показателей не существует каких-либо единых нормативных критериев. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам. Пример. Проанализируем финансовую устойчивость аптечной организации по относительным показателям, приведенным в табл. 12.14. |
Показатель | Начало | Конец | Отклонение |
Коэффициент маневренности собственного капитала | -2,52 | -2,72 | -0,20 |
Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,90 | 0,90 | 0 |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 0 | 0 | 0 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0 | 0 | 0 |
Коэффициент структуры заемного капитала | 0 | 0 | 0 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 8,85 | 9,35 | 0,49 |
Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной
деятельности
Результативность финансово-хозяйственной деятельности оценивается по деловой активности и рентабельности.
Оценка деловой активности. Оценка направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности. Исследованию деловой активности аптечной организации посвящены, по существу, все предыдущие главы настоящего учебника. Можно утверждать, что оценка деловой активности аптеки сводится в конечном счете к определению эффективности управления капиталом, находящимся в распоряжении организации.
Эффективность использования материальных, трудовых и фи-" нансовых ресурсов может быть оценена с помощью показателей,! представленных в табл. 12.15.
Показатели «выручка от реализации» и «чистая прибыль» позволяют оценить эффективность управления всей суммой авансированного капитала. Показатель «производительность труда» оце-
Оценка деловой активности
|
Нивает эффективность управления трудовыми ресурсами (человеческим капиталом, в том числе и предпринимательскими способностями менеджеров). Показатель фондоотдачи характеризует эффективность управления основным капиталом. Показатели оборачиваемости позволяют оценить эффективность управления оборотным капиталом.
Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла. Он отражает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента их возврата в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.
Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.
Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост этого показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами в среднем может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т. п.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной аптечной организации с другими аналогичными организациями. Такими качественными (неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; репутация аптеки, выражающаяся, в частности, в известности среди покупателей и др.
Пример. Оценим деловую активность аптечной организации на основе следующих показателей:
Выручка от реализации (товарооборот), тыс. р............ 12 701,00
Чистая прибыль, тыс. р................................................... 80,00
Производительность труда............................................. 529,21
Фондоотдача.................................................................. 21,86
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)........... 102,43
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)................... 3,51
Оборачиваемость запасов (в оборотах)............................ 13,98
Оборачиваемость запасов (в днях)................................... 25,75
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) ... 48,15
Продолжительность операционного цикла...................... 29,27
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. 0,01
Оборачиваемость собственного капитала......................... 79,13
Ресурсоотдача.................................................................. 7,84
Коэффициент устойчивости экономического роста.......... 0,50
На каждый рубль средств, вложенных в деятельность аптечной организации, приходится 7,84 р. товарооборота. Если аптечная организация не изменит своей экономической политики, то темпы ее развития будут отрицательными (0,5 Оценка рентабельности. К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала, каждый из них определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. Расчету этих показателей уделено достаточно внимания в гл. 8, еще раз напомним основные из них (табл. 12.16).
Если в результате анатиза финансового состояния аптечной организации установлена его неустойчивость, необходимо разработать бизнес-план финансового оздоровления аптеки с целью недопущения банкротства и вывода ее из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
Оценка рентабельности
|
К внешним источникам привлечения средств в оборот относят: факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления аптечной организации является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности основной деятельности и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности аптечной организации, повышение качества обслуживания, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Резервы улучшения финансового состояния аптечной организации могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента.
В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес- процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда
и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.